René Raaijmakers
17 June 2008

Applied Materials heeft een private equity-speler in de arm genomen om een bod uit te brengen op de totale front-endactiviteiten van ASM International. Zelf heeft de marktleider in IC-productieapparatuur slechts interesse in de machines voor atoomlaagdepositie (ALD) en plasmaondersteunde chemische depositie (PECVD). Het bedrag dat Applied hiervoor wil betalen ligt tussen de 400 en 500 miljoen dollar (260 tot 320 euro). Francisco Partners wil voor 225 tot 300 miljoen dollar (145 tot 195 miljoen euro) de overige front-endactiviteiten overnemen, inclusief de epitaxy-apparatuur en verticale ovens.

Daarmee biedt het duo totaal 625 tot 800 miljoen dollar (405 tot 515 miljoen euro) voor ASMI‘s front-enddivisie. Dit is relatief laag. De markt waardeert vergelijkbare bedrijven in veel gevallen op anderhalf maal de omzet. Dat was voor ASMI 450 miljoen euro in 2007 – met de natte vinger zou het bod dus minimaal 675 miljoen euro moeten zijn.